01 Diciembre 2020

estrategia de financiación

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Tabla de contenido

1. Breve resumen 2. Valor de una estrategia de financiación 3. Alcance y limitaciones 3.3 Limitaciones 4. 'Cómo hacer': estrategias de financiación en la práctica 4.1 Paso 1: Establecer el alcance y los objetivos de la política de financiamiento 4.2 Paso 2: Identificar opciones de política 4.3 Paso 3: Priorización de políticas 4.4 Paso 4: Operacionalización 5. Lecciones aprendidas

Lista de herramientas

Actualmente no hay herramientas enumeradas para el estrategia de financiamiento.

Lista de tablas y figuras

Figura 1. Cómo se vincula el bloque de construcción 2 con otros bloques de construcción INFF Figura 2. Ejemplos de áreas de política de financiación en el contexto de los INFF Figura 3. Ejemplo de compensaciones y enfoque integrado Cuadro 1. Ejemplos de elementos de la estrategia de financiación Figura 4. Guía paso a paso Cuadro 2. Definición de objetivos de política financiera Tabla 3. Ejemplo de mapeo de prácticas actuales Tabla 4a. Plantilla para evaluar las opciones de política Figura 5. El enfoque de priorización de políticas: superación de impedimentos Tabla 4b. Plantilla para priorizar políticas para la implementación Figura 6. El enfoque de priorización de políticas: identificación de plazos Figura 7. Oportunidades, riesgos, compensaciones y condiciones previas de los instrumentos de financiación público-privada Tabla 5. Plantilla para el plan de acción INFF

1. Breve resumen

Una estrategia de financiación es el núcleo de un marco de financiación nacional integrado. Proporciona un camino para financiar estrategias y planes nacionales de desarrollo, basándose en los hallazgos del Building Block 1 " Evaluación y diagnóstico ", como se establece en la hoja de ruta INFF . Reúne las políticas y estructuras institucionales existentes en apoyo de la financiación de estrategias y planes nacionales de desarrollo. En el contexto actual, las estrategias de financiación también se pueden utilizar para apoyar los planes de recuperación de COVID-19.

En la mayoría de los países, ya existe una amplia gama de políticas financieras nacionales. Sin embargo, estas políticas a menudo están fragmentadas en el sentido de que son sectoriales o temáticas y se desarrollaron a lo largo del tiempo de manera autónoma unas de otras. Es posible que tampoco se alineen completamente con la estrategia de desarrollo sostenible de un país. Una estrategia de financiamiento integrado busca unir estas políticas e instrumentos, promoviendo la coherencia tanto con los objetivos de desarrollo sostenible como entre las diferentes áreas de la política de financiamiento (financiamiento público y privado y temas macrosistémicos). La estrategia de financiamiento puede respaldar la priorización de las acciones de política de financiamiento que mejor respondan a las metas, necesidades y limitaciones nacionales.

Este documento presenta una guía operativa para diseñar una estrategia de financiación integrada, basándose en las experiencias de los países en diferentes contextos nacionales. También proporciona una descripción general de una gama de herramientas que ofrece la comunidad internacional para apoyar los esfuerzos nacionales, al tiempo que garantiza el liderazgo del gobierno.

Los funcionarios del gobierno nacional y local son la audiencia principal de este material, pero también puede ser útil para los socios de desarrollo internacionales y otras partes interesadas que apoyan a los gobiernos en sus esfuerzos.

2. Valor de una estrategia de financiación

Las estrategias de financiación integradas pueden ayudar a los países a:

  1. Aumentar la financiación para el desarrollo sostenible y alinear mejor las políticas de financiación existentes con las prioridades nacionales de desarrollo sostenible a medio y largo plazo;
  2. Priorizar políticas para aprovechar oportunidades en el corto plazo e identificar áreas de políticas de financiamiento para el mediano y largo plazo;
  3. Garantizar que las políticas, los instrumentos y los marcos regulatorios de financiamiento de diferentes áreas sean coherentes, sostenibles y estén informados sobre los riesgos;
  4. Identifique oportunidades para acceder a asistencia técnica y apoyo para el desarrollo de capacidades de los socios para el desarrollo, así como resaltar áreas para intercambios y aprendizaje entre pares.

La estrategia de financiación tiene como objetivo fomentar enfoques creativos para movilizar financiación y combinar políticas de financiación para aumentar su impacto. La novedad de este enfoque radica en su carácter integrado. Su objetivo no es reemplazar las muchas metodologías y herramientas existentes que los países ya pueden utilizar, como los marcos de gasto a mediano plazo, la gestión de la inversión pública, las estrategias de ingresos o las estrategias de desarrollo del sector financiero. Más bien, proporciona un marco para alinear herramientas específicas con la estrategia financiera más amplia, busca evitar la toma de decisiones fragmentada, alinear mejor los esfuerzos e identificar brechas y oportunidades para la movilización de recursos.

Al centralizar el debate sectorial en torno a los enfoques de financiamiento en un marco de política general y establecer incentivos para una mayor colaboración, las estrategias integradas pueden promover la coherencia. El proceso de formulación de una estrategia de financiamiento también brinda oportunidades para mejorar la coordinación y el compromiso entre ministerios y agencias; y puede ser un ancla para las partes interesadas no estatales, especialmente los socios para el desarrollo, para coordinar y alinear su apoyo.

3. Alcance y limitaciones

3.1 El papel de la estrategia de financiación dentro de un INFF

La estrategia de financiación está en el centro del INFF. Se basa en los hallazgos de la evaluación inicial realizada como parte de la fase de inicio y en información adicional de evaluaciones y diagnósticos en profundidad realizados en el Bloque de construcción 1 . A su vez, articula las intervenciones y reformas políticas que requerirán seguimiento y revisión ( Bloque 3 ), y cuya implementación y éxito dependerán, en gran medida, de las instituciones y procesos que las sustentan ( Bloque 4 ).

Como se analiza más detalladamente en la Sección 4.4, las funciones y responsabilidades específicas se identifican como parte de un plan de acción de la estrategia de financiación. Estos se basan en arreglos institucionales existentes, pero también pueden resaltar áreas en las que puede ser necesario fortalecer la gobernanza o pueden necesitarse estructuras o mecanismos de gobernanza adicionales. A medida que se implementa la estrategia de financiamiento, el monitoreo y la revisión continuos deben retroalimentar las lecciones en el diseño de políticas y respaldar los ajustes del curso según sea necesario.

Figura 1. Cómo se vincula el bloque de construcción 2 con otros bloques de construcción INFF

3.2 Alcance

Los INFF ayudan a los países a poner en práctica la Agenda de Acción de Addis Abeba (AAAA) a nivel nacional, con el apoyo de acciones globales. El alcance de la estrategia de financiación abarca las áreas de acción de Addis Abeba. Reúnen las finanzas públicas, las finanzas privadas y las condiciones macroeconómicas/sistémicas (Figura 2), y cubren políticas, medidas, instrumentos y procesos legales y regulatorios relevantes (incluido el desarrollo de capacidades).

Diferentes países utilizarán la estrategia de financiación de diferentes maneras. Según las circunstancias y necesidades del país, y el resultado de las evaluaciones y diagnósticos realizados como parte del Building Block 1, la estrategia de financiación puede centrarse en sectores específicos (p. ej., infraestructura, salud, energía, etc.) o enfatizar áreas de política de financiación específicas. como los procesos nacionales de planificación y presupuestación, los marcos normativos y regulatorios para las finanzas privadas o la gestión macroprudencial.

Alternativamente, la estrategia de financiamiento puede abordar la gama completa de fuentes de financiamiento y sus contribuciones potenciales a la implementación del plan nacional de desarrollo del país. Las estrategias también podrían incluir medios de implementación no financieros, como el desarrollo de capacidades. Cualquiera que sea el alcance, el enfoque debe guiarse por el objetivo general de mejorar la integración y la coherencia, considerando las posibles sinergias y compensaciones o repercusiones no deseadas en todos los sectores y áreas de política (público, privado, macroeconómico). (El recuadro 1 ilustra un ejemplo de formulación de políticas integradas en el área de la política macroeconómica).

Los posibles puntos de entrada para una estrategia de financiamiento incluyen ciclos de políticas generales, como la planificación nacional, así como procesos específicos del sector, como el desarrollo de planes sectoriales. Los esfuerzos relacionados con áreas de financiamiento específicas también pueden brindar oportunidades para considerar un enfoque más integrado y estratégico, incluso mediante la incorporación y consulta de una amplia gama de partes interesadas desde el principio (consulte Building Block 4 Gobernanza y coordinación ). FN

Figura 2. Ejemplos de áreas de política de financiación en el contexto de los INFF

Recuadro 1. Elaboración integrada de políticas macroeconómicas

Las estrategias de financiación integradas pueden proporcionar un marco para analizar las posibles sinergias y compensaciones entre los objetivos de política de sostenibilidad de la deuda, las entradas de capital y las regulaciones macroprudenciales (consulte la Figura 3 a continuación).

Los flujos de capital transfronterizos pueden brindar beneficios significativos, como mejorar el acceso a la financiación; sin embargo, los flujos de capital, especialmente cuando son grandes y volátiles, también pueden amenazar la estabilidad financiera, especialmente en economías pequeñas y abiertas. Los riesgos son mayores en presencia de vulnerabilidades macroeconómicas o financieras subyacentes, pero los riesgos existen en todos los países. Por ejemplo, los factores no económicos, como los desastres o la propagación de la COVID-19, pueden provocar una fuga de capitales de los países afectados o una fuga más amplia hacia la seguridad.

Figura 3. Ejemplo de compensaciones y enfoque integrado

Muchos países han adoptado regímenes de tipos de cambio flexibles que, en términos generales, siguen la receta del “libro de texto” para permitir que los tipos de cambio se ajusten libremente en respuesta a las oscilaciones de los flujos de capital. Esto libera a la política monetaria para que se centre en las condiciones cíclicas internas con el espíritu de un enfoque de “un objetivo, un instrumento”. Sin embargo, las grandes oscilaciones del tipo de cambio pueden perturbar la economía real, ya que modifican los precios internos de las exportaciones e importaciones en relación con los bienes y servicios no comercializables. También pueden aumentar el costo del servicio de la deuda externa en relación con los ingresos internos, lo que a veces precipita una crisis de la deuda.

Por lo tanto, los países a menudo se desvían del marco de los libros de texto en una variedad de formas. La intervención del banco central en los mercados de divisas para influir en los tipos de cambio es bastante frecuente, particularmente entre las economías de mercados emergentes, y en respuesta a las persistentes entradas de capital. Algunos gobiernos han adoptado medidas macroprudenciales, cuyo objetivo es contener los riesgos sistémicos suavizando las oscilaciones cíclicas de la disponibilidad de crédito interno. Los gobiernos también utilizan medidas de otra clase de herramientas de política conocidas como "medidas de gestión de flujos de capital". Estas medidas vienen en una variedad de tipos, incluyendo restricciones cuantitativas de salida, requisitos de reserva que no devengan intereses para entradas financieras, impuestos sobre entradas y/o salidas, o prohibiciones absolutas. Las diversas medidas tienen diferentes impactos y consecuencias, tanto intencionales como no intencionales.

Esta rica variedad de opciones de políticas destaca la importancia de la planificación nacional en esta área, que apuntaría a proporcionar un enfoque más sistemático para diseñar una combinación de políticas macroeconómicas efectiva para perseguir objetivos de crecimiento, desarrollo sostenible y estabilidad, en sintonía con las circunstancias específicas de cada país. El FMI ha presentado el concepto de un marco de política integrado (IPF, por sus siglas en inglés) que se basa en una serie de alternativas para formular la mejor combinación de políticas para satisfacer las necesidades de los diferentes países. Un INFF puede incluir un IPF como parte de su enfoque. Consideraría el papel de las políticas monetaria, cambiaria, macroprudencial y de gestión de flujos de capital, y sus interacciones entre sí y con otras políticas.

El FMI está trabajando para desarrollar herramientas que brinden orientación y asesoramiento más matizados a los Estados miembros sobre cómo diseñar políticas integradas en estas áreas, utilizando modelos, trabajo empírico y estudios de casos. Los estudios de casos buscan identificar patrones en el comportamiento de los países. El análisis empírico entre países explora si estos conocimientos se generalizan, lo que ayuda a seleccionar características y parámetros clave para modelos que coincidan estrechamente con las condiciones del país sobre el terreno. En última instancia, el trabajo también debería informar las evaluaciones del FMI en sus consultas anuales del Artículo IV con los países miembros.

La Tabla 1 proporciona una descripción general de los elementos potenciales de una estrategia de financiamiento, organizados por área de política de financiamiento. Éstas incluyen:

  1. Políticas/estrategias/marcos que guían y priorizan la movilización y alineación de diferentes tipos de financiamiento y condiciones macroeconómicas/sistémicas;
  2. Instrumentos de financiamiento y regulaciones que los gobiernos pueden implementar para poner en práctica sus políticas;
  3. Procesos y sistemas para mejorar la coordinación y la gestión de la información, por ejemplo, mejorar los procesos presupuestarios y los procedimientos de GFP;
  4. Actores/partes interesadas que deben participar en el proceso de diseño, selección e implementación de intervenciones de política y/o en la adopción de instrumentos específicos;
  5. Referencias/recursos a metodologías y herramientas existentes desarrolladas por varias agencias, tanto nacionales como internacionales.

Cuadro 1. Ejemplos de elementos de la estrategia de financiación

2 Por ejemplo, la estrategia de APP local de Filipinas ; Marco de políticas de APP de Guyana

3 Por ejemplo, en Kosovo.

4 Para ver ejemplos de regulaciones relacionadas con la filantropía, consulte aquí.

3.3 Limitaciones

En la práctica, implementar los INFF y formular estrategias de financiamiento efectivas requiere superar numerosos desafíos profundamente arraigados, así como reconocer algunas limitaciones fundamentales. Los desafíos potenciales incluyen:

  • Las estrategias tienen un límite de tiempo, lo que enfatiza la necesidad de actualizar regularmente las evaluaciones y los diagnósticos (e integrarlos en el proceso de formulación de políticas), en lugar de considerarlos como casos excepcionales;
  • Las limitaciones de datos y los puntos ciegos (es decir, donde los datos son débiles o no están disponibles, donde existe un alto grado de incertidumbre acerca de las proyecciones a futuro o falta de capacidades) deben ser reconocidos por los formuladores de políticas;
  • Los desafíos de la gobernanza para superar los silos de políticas pueden incluir la persistencia de las prioridades sectoriales y la fragmentación del gobierno, la posible falta de voluntad política y priorización, y un diseño y articulación deficientes de las prioridades.

La implementación exitosa de una estrategia de financiamiento integrada es un proceso multifacético que abarca muchas áreas, que a menudo no se puede cambiar a corto plazo. Para responder a estas limitaciones y desafíos, los formuladores de políticas deben ser conscientes de los esfuerzos, las capacidades y las limitaciones nacionales existentes. Cuando las limitaciones de datos, capacidad o gobernanza prohíban un enfoque más estructurado, un uso más ad hoc del proceso de guía que se presenta a continuación puede proporcionar información valiosa y ayudar a aportar más rigor analítico al proceso inherentemente político del desarrollo de la estrategia.

4. 'Cómo hacer': estrategias de financiación en la práctica

Esta sección presenta un enfoque paso a paso para formular estrategias de financiamiento que sean coherentes, sostenibles y basadas en el riesgo. Si bien las estrategias de financiamiento del INFF diferirán de un país a otro, en todos los casos, la estrategia debe surgir a través de la iteración y el aprendizaje activos, guiada por los gobiernos nacionales en colaboración con otras partes interesadas relevantes (ver Building Block 4 Gobernanza y coordinación ). Se centra en aprovechar las evaluaciones y los marcos existentes para identificar opciones de políticas, aprovechando las buenas prácticas locales e internacionales cuando sea posible.

Si bien este proceso no es lineal, esta sección describe un enfoque secuenciado para comprender los pasos que podrían tomar los formuladores de políticas (Figura 4), incluidos varios conjuntos de herramientas y plantillas que pueden usarse para ayudar a guiar el proceso.

Figura 4. Guía paso a paso

4.1 Paso 1: Establecer el alcance y los objetivos de la política de financiamiento

El alcance y la forma de la estrategia de financiación diferirán según las circunstancias y necesidades del país. En algunos casos, las autoridades nacionales pueden querer desarrollar un documento de estrategia integral (elementos de acción con plazos determinados). En otros casos, puede servir para vincular mejor las estrategias y los documentos existentes y vincularlos con las estrategias o planes nacionales de desarrollo sostenible. De manera similar, la estrategia de financiamiento puede enfocarse en sectores específicos o áreas de políticas de financiamiento, considerando sinergias y compensaciones, o abordar la gama completa de fuentes de financiamiento y sus contribuciones a un plan de desarrollo nacional (una buena práctica es que una estrategia de financiamiento apoye un plan nacional de desarrollo). En todos los casos, el desarrollo de una estrategia de financiación integrada es un proceso dirigido por el país que requiere un enfoque inclusivo. Es importante involucrar a muchos agentes (estatales y no estatales) desde el principio, ya que traerán diferentes perspectivas y fomentarán el pensamiento integrado.

Los formuladores de políticas también deben determinar los objetivos financieros de la estrategia. Estos pueden formularse en dos niveles relacionados. El primer nivel incluye hacer coincidir las evaluaciones de las necesidades con los recursos, como los ingresos públicos, la ayuda y, a veces, la financiación privada. El segundo nivel comprende las políticas de financiamiento, los marcos regulatorios y otros aspectos del entorno propicio, cuyo objetivo es alinear el financiamiento y el comportamiento con el desarrollo sostenible. Estas políticas también tendrán un impacto y pueden reducir las necesidades de financiación. En todos los casos, la estrategia de financiación tiene como objetivo fomentar el pensamiento integrador desde el principio (por ejemplo, garantizar que las políticas fiscales y de inversión no entren en conflicto, o que las políticas macroeconómicas, comerciales y tecnológicas refuercen conjuntamente las prioridades generales de desarrollo).

En la mayoría de los países, los objetivos de las estrategias de financiamiento responderán a las necesidades que surjan de las estrategias nacionales de desarrollo, según se identifican en la fase de Evaluación y Diagnóstico (Bloque de Construcción 1) (ver Tabla 2), a saber:

  1. Oportunidades de financiamiento, por ejemplo, aumentar la disponibilidad de financiamiento privado para energía renovable, o aumentar la IED en línea con países pares (del bloque de construcción 1.2);
  2. Brechas de financiamiento estimadas a nivel macro/ sectorial/ programático (según el nivel de análisis utilizado en los bloques de construcción 1.1-1.2), por ejemplo, movilizar inversionistas institucionales para cerrar la brecha de financiamiento privado en vivienda asequible, energía o inversiones digitales, o reducir el brecha de género en la inclusión financiera;
  3. Restricciones vinculantes específicas, por ejemplo, superar las ineficiencias en la recaudación de impuestos (del bloque de construcción 1.4);
  4. Objetivos de la política de financiamiento basados en la evaluación de riesgos, por ejemplo, fortalecer la gestión de la cuenta de capital, incluida la regulación prudencial (del bloque de construcción 1.3).

Los objetivos de la política de financiamiento deben estar claramente definidos y puede ser útil estandarizar su nivel de detalle. La clave es proporcionar suficiente especificidad para guiar el proceso de identificación de políticas y ser consistente en el nivel de detalle utilizado.

Cuadro 2. Definición de objetivos de política financiera

4.2 Paso 2: Identificar opciones de política

Las autoridades nacionales deberán identificar políticas, medidas legales o reglamentarias, instrumentos de financiación y procesos que puedan respaldar el logro de los objetivos definidos en el Paso 1. Los encargados de formular políticas pueden considerar una amplia gama de opciones en este punto. La identificación de opciones de políticas es un proceso consultivo, que utiliza herramientas y recursos existentes para determinar soluciones y recomendaciones de políticas.

Los formuladores de políticas pueden usar las siguientes dos preguntas para guiar sus esfuerzos:

  1. ¿Qué ya existe (fortalezas/debilidades/brechas)?; y
  2. ¿Qué otras oportunidades existen?


1. ¿Qué prácticas e iniciativas actuales existen?

Comience por mapear todas las prácticas e iniciativas recientes o actuales relevantes como base para un enfoque holístico e integrado del financiamiento y la identificación de soluciones para los objetivos de financiamiento articulados en el Paso 1. Primero es esencial responder qué iniciativas se utilizan actualmente y cómo podrían agruparse dentro de una estrategia de financiación holística, antes de abordar la cuestión de nuevas oportunidades. Comenzar con las prácticas actuales también es una forma potencialmente empoderadora de garantizar que las autoridades locales desarrollen una visión clara del problema y proporcione la propiedad nacional del proceso.

Tabla 3. Ejemplo de mapeo de prácticas actuales

La base para este mapeo debe ser el mapeo de políticas realizado como parte de la fase de inicio , así como el alcance realizado en los marcos de políticas existentes como parte de las evaluaciones y diagnósticos en profundidad realizados en el Bloque de Construcción 1 . Las evaluaciones de las necesidades financieras, el panorama y los riesgos identifican los desafíos, las oportunidades y los riesgos de la política financiera relacionados con las prácticas actuales. Señalan áreas en las que las limitaciones subyacentes del mercado, las políticas o la capacidad pueden estar inhibiendo la movilización y el uso efectivos de la financiación. El diagnóstico de restricciones vinculantes profundiza el análisis de los impedimentos y sus causas fundamentales, y puede ayudar a informar aún más el mapeo de las prácticas actuales.

El ejercicio de mapeo debe cubrir todas las acciones y actores gubernamentales relevantes, así como apoyar los esfuerzos de las instituciones financieras, las organizaciones internacionales y los actores no estatales para abordar cualquier aspecto identificado en el Paso 1. Hacer uso de las evaluaciones, evaluaciones de programas o estrategias nacionales existentes. para determinar qué prácticas e iniciativas actuales ya existen. Por ejemplo, puede ser útil revisar un informe anual de un programa de desarrollo del sector financiero en curso o consultar las estrategias de financiamiento del sector que se están implementando.

Para aprovechar la experiencia internacional, revise las evaluaciones, herramientas o marcos recientes (últimos tres años) llevados a cabo en su país. Las organizaciones internacionales llevan a cabo análisis y evaluaciones específicos que pueden informar el análisis de las prácticas actuales (consulte la Tabla 1 para obtener una descripción general completa de las herramientas para consultar).   Los perfiles de países de la FpD de la CESPAO brindan un resumen del panorama financiero nacional y de las posibles vías para financiar los ODS.   Los informes de asistencia técnica del Departamento de Finanzas Públicas del FMI brindan evidencia sobre los impedimentos clave de la política y los procesos fiscales a nivel de país. Los informes sobre los balances del sector público, los marcos presupuestarios a mediano plazo y la gestión del riesgo fiscal pueden arrojar luz sobre importantes brechas institucionales que, a su vez, pueden informar un análisis más detallado y profundo de las prácticas actuales. Los diagnósticos de transparencia fiscal se pueden utilizar para identificar debilidades clave en relación con la presentación de informes fiscales, la previsión y la elaboración de presupuestos, el análisis y la gestión de riesgos y la gestión de ingresos por recursos, que a su vez pueden señalar posibles limitaciones institucionales o de capacidad relacionadas. Las Encuestas de Seguimiento del Gasto Público (PETS, por sus siglas en inglés) pueden informar evaluaciones específicas del sector sobre cómo fluyen los recursos públicos a través de diferentes niveles de administración e identificar desafíos específicos como fugas o problemas relacionados con el despliegue de recursos humanos en el nivel de prestación de servicios.

La Tabla 3 anterior se puede utilizar como plantilla para documentar y mapear las prácticas actuales. Con base en los recursos descritos anteriormente, seleccione la información más relevante sobre las medidas políticas actuales, incluidas las fortalezas, debilidades o brechas para considerar en el futuro. Este proceso proporcionará la base para identificar nuevas oportunidades.


2. ¿Qué oportunidades existen para llenar los vacíos y fortalecer aún más las políticas, los marcos y las instituciones?

Los esfuerzos de reforma a menudo se centran en reemplazar las prácticas internas actuales con buenas prácticas externas.

Sin embargo, existen más opciones con las que pueden trabajar los formuladores de políticas además de estas dos. En particular, al introducir nuevas políticas e ideas de reforma, los formuladores de políticas pueden considerar las siguientes soluciones: buenas prácticas locales, frutos al alcance de la mano, buenas prácticas externas o soluciones híbridas.

Si bien las soluciones "correctas" o "mejores" son específicas del contexto y difíciles de identificar, los formuladores de políticas siempre deben considerar dos dimensiones al determinar las opciones de políticas: si las soluciones son técnicamente correctas (es decir, abordan el objetivo identificado y se ha demostrado que resuelven el problema). siendo consideradas), y si son administrativa y políticamente factibles (¿se ha demostrado que las soluciones funcionan en este contexto, de modo que las personas en el contexto sepan cómo implementarlas?).FN

Las buenas prácticas locales son la primera oportunidad y se refieren a ideas que ya se están actuando (por lo tanto, son posibles), dando resultados positivos (resolviendo el problema y, por lo tanto, siendo técnicamente correctas). Los formuladores de políticas los identificaron en el paso anterior durante el ejercicio de mapeo. En algunos casos, estas soluciones se pueden ampliar o replicar en diferentes sectores/áreas. Por ejemplo, los formuladores de políticas pueden replicar un mecanismo exitoso de distribución de riesgos de un proyecto en etapa inicial en el sector de la energía renovable en otros sectores, como la agroindustria.

La fruta madura es la segunda área de oportunidad. Con base en el mapeo de las prácticas actuales, estas se refieren a ideas sobre las que aún no se ha actuado, pero que requerirían relativamente poco esfuerzo para emerger e institucionalizarse. Por ejemplo, en muchos casos, las prácticas existentes pueden ofrecer oportunidades para pequeñas mejoras. Los formuladores de políticas pueden identificar estas oportunidades interactuando con profesionales en el campo que a menudo piensan en formas de mejorar las prácticas pero carecen de incentivos para compartir sus ideas. Deben comenzar agrupando algunos de estos (en lugar de decidirse por uno prematuramente). Los formuladores de políticas deben traducir estas ideas a los contextos locales. Específicamente: (i) ¿la idea proviene de un contexto administrativo similar?; (ii) ¿por qué se hizo la práctica y cómo se hizo?

Recuadro 2. Papel de las instituciones internacionales para ayudar a identificar opciones de política

Las instituciones internacionales pueden desempeñar un papel importante en el apoyo a los gobiernos a medida que dan forma a la estrategia de financiación. Los gobiernos pueden utilizar estas asociaciones para identificar, diseñar e implementar soluciones de políticas que promoverán los objetivos de la estrategia de financiamiento.

Muchos socios internacionales tienen experiencia significativa para apoyar a los gobiernos en el proceso de desarrollo de soluciones políticas prácticas. Con su experiencia sustantiva y su compromiso en los contextos de los países, los socios internacionales a menudo tienen conocimiento de posibles soluciones financieras que pueden ser relevantes para las instituciones y prioridades nacionales. Pueden actuar como fuente de ideas para posibles innovaciones y facilitar el intercambio entre países con experiencia en áreas particulares de financiamiento. Los socios internacionales a menudo pueden ofrecer asistencia técnica en el diseño y la adaptación de soluciones, ya sea en relación con el cambio de políticas, la reforma regulatoria, la adaptación o introducción de instrumentos de financiación o la creación de procesos para gestionar las políticas de financiación. Los socios internacionales también pueden brindar apoyo para el desarrollo de capacidades que ayude a los gobiernos a desarrollar la capacidad para implementar y administrar políticas financieras efectivas.

Los gobiernos pueden acceder al apoyo de socios internacionales en una amplia gama de soluciones de políticas de financiamiento público y privado. En términos de orientación práctica sobre qué socios tienen experiencia en cada área de financiamiento, la guía de diagnóstico y evaluación destaca las herramientas ofrecidas por diferentes socios (ver también la Tabla 1 en la Sección 3 anterior), y muchos de estos servicios de diagnóstico pueden alimentar y dar forma a la desarrollo de soluciones de financiación específicas. Los gobiernos pueden aprovechar la colaboración existente con socios internacionales. El proceso de desarrollo de opciones de política dentro de una estrategia de financiamiento puede impulsar el diálogo sobre la adaptación o expansión de la programación existente en línea con el proceso INFF. Los gobiernos también pueden comunicarse con socios internacionales que ofrecen servicios en una variedad de áreas financieras; por ejemplo, el Centro del Sector Financiero del PNUD proporciona ejemplos y servicios de pares en siete áreas de financiamiento público y privado en relación con los INFF.

Las buenas prácticas externas se refieren a ideas que se han probado en contextos de otros países y son técnicamente correctas. Estas son a menudo el primer conjunto de ideas sugeridas por socios y organizaciones internacionales. Como se mencionó anteriormente, los formuladores de políticas pueden acceder a los servicios de diagnóstico y las colaboraciones existentes con socios internacionales para identificar y desarrollar opciones de políticas de financiamiento. Los países deben comenzar agrupando algunos de estos (en lugar de decidirse por uno prematuramente). Los formuladores de políticas deben traducir estas ideas a los contextos locales. Específicamente: (i) ¿la idea proviene de un contexto administrativo similar?; (ii) ¿por qué se hizo la práctica y cómo se hizo?

En última instancia, la combinación de diferentes prácticas podría conducir a soluciones de políticas híbridas . En la mayoría de los casos, el proceso descrito anteriormente produce lecciones positivas y negativas de cada solución, sin que ninguna idea única demuestre ser "la solución". Estas lecciones conducen al surgimiento de nuevos híbridos o soluciones construidas localmente que combinan elementos y lecciones de diferentes áreas de oportunidad. Todas las ideas y soluciones de políticas identificadas como parte del Paso 2 (es decir, aquellas consideradas técnicamente correctas y factibles administrativa y políticamente) pueden resumirse en una tabla, antes de ser consideradas en un proceso de evaluación como parte del Paso 3. Todas las soluciones de políticas tendrán asociados costos y beneficios, incluidas las compensaciones y las posibles externalidades. Estos serán considerados en el siguiente paso.

4.3 Paso 3: Priorización de políticas

Un ejercicio de evaluación puede ayudar a priorizar las soluciones de políticas identificadas en el Paso 2. El enfoque se puede utilizar como parte de una evaluación de políticas en cualquier nivel: nacional, sectorial, específico del proyecto. Su objetivo es fomentar el pensamiento integrado y los enfoques creativos para movilizar la financiación, evitar la toma de decisiones fragmentada y considerar las políticas de financiación en diferentes áreas para aumentar su impacto.

La priorización de políticas puede tener lugar en dos fases: (i) controles de coherencia para hacer explícitas las compensaciones y la integración, y (ii) evaluación de las condiciones previas y los recursos necesarios para apoyar la secuenciación de las intervenciones. Se guía por controles de evaluación explícitos, conjuntos de herramientas y plantillas, para respaldar en última instancia una decisión sobre si las intervenciones de políticas se pueden implementar en el corto plazo y qué esfuerzos a largo plazo deberían implementarse. Este enfoque considera las compensaciones y externalidades inherentes a la formulación de políticas, sopesando en última instancia los costos y beneficios de las opciones de políticas y explorando soluciones creativas para superar los impedimentos mediante la combinación de opciones de políticas con otras políticas, instrumentos y regulaciones.

Se deben aplicar verificaciones de coherencia a todas las opciones de políticas identificadas en el Paso 2 (p. ej., usando la Tabla 4a o un formato similar), haciendo tres preguntas generales:

  1. ¿Se han considerado controles macro (son las políticas coherentes con los objetivos macro, es decir, objetivos de crecimiento, objetivos de sostenibilidad de la deuda, etc.)? FN
  2. ¿Se han considerado los controles de coherencia (es decir, están alineados con todas las dimensiones del desarrollo sostenible, o   poner en peligro cualquier dimensión de la sostenibilidad; qué compensaciones/externalidades deben tenerse en cuenta, si tienen fuertes vínculos entre sectores y permiten ganar-ganar)
  3. ¿Se han considerado los controles de riesgo (es decir, están suficientemente informados sobre el riesgo o podrían crear un nuevo riesgo)?

Responder estas preguntas puede ayudar a revelar si las opciones de políticas no están bien alineadas con algunas prioridades de desarrollo sostenible, o si tienen consecuencias no deseadas que deben tenerse en cuenta. Conservar aquellas opciones de políticas que se consideren bien alineadas con el desarrollo sostenible tal como están. Para otras opciones de política, comience destacando las ventajas y desventajas y las externalidades. Entonces se pueden aceptar compensaciones o considerar remedios. En algunos casos, las posibles compensaciones o externalidades pueden reducirse o evitarse por completo mediante intervenciones políticas discretas.

Los gobiernos tienen una amplia gama de herramientas, instrumentos y regulaciones disponibles para fomentar soluciones integradas (consulte la Tabla 1 para obtener una descripción general).

Pueden fortalecer el entorno propicio para los inversores a través de reformas regulatorias, legales e institucionales. Pueden mejorar la progresividad efectiva de sus sistemas fiscales, reducir las distorsiones fiscales clave para el crecimiento, aprovechar los impuestos correctivos y establecer incentivos fiscales para aumentar el rendimiento financiero de los inversores o minimizar las posibles externalidades negativas.FN También pueden compartir el riesgo a nivel de proyecto/inversión mediante el uso de instrumentos de financiación combinados para movilizar la inversión del sector privado (el Cuadro 5 a continuación resume las oportunidades y los riesgos asociados con el uso de instrumentos público-privados).

Tabla 4a. Plantilla para evaluar las opciones de política

Figura 5. El enfoque de priorización de políticas: superación de impedimentos

En algunos casos, sin embargo, puede haber compensaciones que no pueden remediarse a corto plazo, por ejemplo, debido a restricciones fiscales oa la falta de condiciones previas críticas que impiden ciertas intervenciones. Algunos de estos pueden haber sido resaltados en el análisis de restricciones vinculantes. Por ejemplo, la provisión de garantías para el financiamiento de grandes proyectos de infraestructura, producción de electricidad o transporte genera riesgos fiscales que, en última instancia, pueden socavar la sostenibilidad de la deuda. El éxito de las políticas para aumentar el acceso a la financiación a largo plazo a través de los mercados financieros nacionales depende de la madurez de los mercados de capital, los órganos de supervisión que funcionen y la existencia de un sector bancario nacional estable. Para abordar tales limitaciones o condiciones previas subyacentes, se necesitarán enfoques de mediano a largo plazo. Los programas y políticas requieren recursos, instituciones y procesos para funcionar. Lo que es más, las políticas generalmente cruzan múltiples dominios de autoridad en los que muchos agentes y procesos diferentes actúan para restringir o apoyar el comportamiento.

Para verificar las limitaciones de recursos y las condiciones previas, se deben hacer las siguientes preguntas:

  1. ¿Se han considerado las condiciones previas (es decir, existen las condiciones institucionales previas, cuenta con el respaldo político necesario, existen instrumentos disponibles que podrían respaldar su implementación)?
  2. ¿Se han considerado los requisitos de recursos (es decir, puede depender de la capacidad existente para una implementación efectiva/hay recursos financieros disponibles para su implementación)?

Si las opciones de política se alinean con las condiciones previas y los controles de recursos, presentan oportunidades para 'triunfos rápidos'. En caso de que no lo hagan, se pueden considerar remedios para aliviar las limitaciones a mediano y largo plazo (Figura 6). Las intervenciones de políticas se pueden priorizar y secuenciar, por ejemplo, al emprender un esfuerzo a mediano plazo para aumentar los ingresos, a través de estrategias de ingresos a mediano plazo (ver Cuadro 4), o estrategias independientes adicionales, por ejemplo, una estrategia financiera a largo plazo para el sector financiero nacional. Los formuladores de políticas también pueden realizar solicitudes específicas de apoyo a los donantes sobre la base de esta evaluación.

Tabla 4b. Plantilla para priorizar políticas para la implementación

Figura 6. El enfoque de priorización de políticas: identificación de plazos

Recuadro 3. Ejemplo: reducción de las emisiones de carbono en Chile

(Artículo a)

En 2014, Chile inició una reforma tributaria integral, que incluye tres impuestos verdes: un impuesto al carbono, un impuesto a los contaminantes locales y un impuesto a los vehículos. Este recuadro se centrará en el proceso de toma de decisiones y las consideraciones de los legisladores chilenos en torno a la adopción de un impuesto al carbono, que incluyeron muchos de los elementos presentados en la guía paso a paso para desarrollar una estrategia de financiamiento.

La reforma tributaria integral de Chile estuvo vinculada, desde el principio, a objetivos más amplios de desarrollo sostenible, incluida la reducción de la contaminación atmosférica local, así como las emisiones de carbono para cumplir con los compromisos nacionales de Chile en virtud del Acuerdo de París. Los objetivos generales de la política de financiación (Paso 1 ) de la reforma tributaria fueron (i) recaudar recursos adicionales del 3 por ciento del PIB para financiar la educación y otros gastos sociales y cerrar el déficit estructural, y (ii) mejorar la progresividad del código tributario. Si bien los cambios en el sistema de impuestos sobre la renta fueron el pilar clave de la reforma, también incluyeron impuestos verdes. Dichos impuestos verdes contribuyen a los objetivos generales de movilización de recursos. Pero también ayudan a alinear el sistema tributario y los incentivos a la inversión con los objetivos de la política ambiental, al internalizar los costos ambientales generados por la actividad económica, en otras palabras, al crear un costo por contaminar.

Hay muchas formas diferentes de reducir la contaminación atmosférica y las emisiones nocivas: se pueden usar sistemas de comercio de emisiones, impuestos al carbono, impuestos a los combustibles, eliminación de subsidios a los combustibles fósiles, regulaciones, pagos por reducción de emisiones y otros. En Chile, la principal opción de política identificada (Paso 2) fue un impuesto al carbono, elegido debido a su viabilidad administrativa (en contraste con una política de tope y comercio) y el potencial de movilización de recursos. Tanto el impuesto al carbono como el impuesto sobre la contaminación atmosférica local gravan las emisiones directas: se dirigen a las emisiones de instalaciones estacionarias sujetas específicas (aquellas con una capacidad de potencia combinada de 50 megavatios o más). (Ítem b)

Esta elección específica de diseño de impuestos se basó en una variedad de consideraciones de eficiencia y equidad que reflejan las verificaciones de coherencia y condiciones previas en el Paso 3 .

La reforma fiscal general estuvo directamente vinculada a objetivos macroeconómicos, buscando cerrar un déficit estructural de larga data ( cheque macro ). Con un enfoque en el impuesto a la renta, respondiendo a una distribución del ingreso altamente sesgada y esfuerzos específicos para cerrar las oportunidades de evasión y elusión fiscal, la reforma también estuvo bien alineada con los objetivos de equidad de Chile ( verificación de coherencia ). Las consideraciones en torno a la coherencia de las políticas también informaron el diseño específico del impuesto al carbono: su objetivo principal era reducir la contaminación, pero los formuladores de políticas también consideraron las consecuencias e impactos no deseados en los objetivos económicos y sociales. El aumento de los precios de los bienes y servicios producidos por instalaciones fijas sujetas a responsabilidad podría afectar de manera desproporcionada a los hogares pobres y, en última instancia, afectar las perspectivas de crecimiento, según la tasa impositiva y el grupo afectado. Para analizar las compensaciones, Chile llevó a cabo un análisis sobre el posible impacto del impuesto al CO2 planificado en los consumidores (tanto empresas como hogares). Mostró que la tarifa prevista, que era relativamente baja y solo se aplicaba a turbinas y calderas dentro de una generación de energía por encima de cierto umbral, tendría un impacto muy pequeño en los consumidores. En términos de control de riesgos, las propuestas fiscales fueron informadas directamente por el deseo de abordar los riesgos derivados del cambio climático y la contaminación local. (Artículo c)

Los formuladores de políticas también consideraron las condiciones previas y los requisitos de recursos . La construcción de una infraestructura institucional relevante es una condición previa clave. En el caso de Chile, para realizar un correcto seguimiento y precio de las emisiones, se implementó un sistema robusto de medición, reporte y verificación (sistema MRV) y se fortaleció la coordinación entre los diversos actores. Las restricciones constitucionales también influyeron en el diseño de políticas, en particular la prohibición de discriminar expresamente entre sectores económicos. El respaldo político requerido se aseguró mediante la introducción del impuesto al carbono dentro de una reforma fiscal más amplia. Para abordar los requisitos de recursos y capacidades , Chile tomó medidas proactivas para desarrollar capacidades en el sector público y privado, incluso a través de talleres de desarrollo de capacidades y diálogo con partes interesadas públicas y privadas.

La puesta en marcha de la reforma tributaria (Paso 4) se llevó a cabo durante un período de 3 años, con la entrada en vigor del impuesto al carbono en 2017, luego de tres años de extensos preparativos y coordinación con las partes interesadas relevantes. De conformidad con una reforma aprobada en 2019, Chile amplió la base impositiva y ahora también está trabajando en el desarrollo de una regulación de compensación que se espera que esté operativa en 2023. Si bien el impuesto al carbono inicial fue bajo, por las razones mencionadas anteriormente, no obstante actuó como un dispositivo de señalización, y apoyó el desarrollo de una infraestructura institucional. Proporcionó la base para pasos más ambiciosos en el futuro, una lección clave identificada por los responsables políticos involucrados en el proceso. (Ítem d)

Con estas medidas, Chile comenzó a allanar el camino hacia la implementación de un Sistema de Comercio de Emisiones (ETS) a mediano y largo plazo, lo que ilustra la naturaleza iterativa que también subyace en el proceso de Orientación de la Estrategia de Financiamiento.

(a) Esta ilustración está inspirada en las reformas fiscales verdes introducidas en Chile a partir de 2014. Sin embargo, no pretende pintar una imagen completa de los respectivos procesos de toma de decisiones en Chile, sino que intenta ilustrar, con un ejemplo muy práctico , cómo la Guía de estrategia de financiación del INFF puede ayudar a estructurar los procesos de toma de decisiones para identificar e implementar soluciones de financiación integradas.

(b) Ver por ejemplo: Comité de Expertos sobre Cooperación Internacional en Materia Tributaria. 2019. Cuestiones fiscales ambientales. Nota de discusión. 19° período de sesiones, Ginebra, 15 a 18 de octubre de 2019. E/C.18/2019/CRP.233.

(c) Según Kreft et al. (2017), citado por Pizarro y Pinto, las pérdidas provocadas por el cambio climático en Chile ascienden a USD 2600 millones(Chile: impuestos verdes, diseño e implementación; incluido en Precio al Carbono en América Latina. Tendencias y Oportunidades – SPDA y Konrad Adenauer Stiftung , 2019).

(d) Ver por ejemplo: Rodrigo Pizarro. 2019. Lecciones del Impuesto al Carbono en Chile. Presentación para la Coalición de Ministros de Finanzas para la Acción Climática.

Recuadro 4. Aprovechamiento de los marcos existentes: ejemplo de caso MTRS

Los Marcos Nacionales de Financiamiento Integrados (INFF, por sus siglas en inglés) brindan un marco para recaudar financiamiento para el desarrollo sostenible de manera holística, reuniendo diferentes áreas de políticas de financiamiento (financiamiento público y privado y cuestiones macrosistémicas) y alineándolas mejor con los objetivos a mediano y largo plazo. prioridades nacionales de desarrollo sostenible. Las estrategias de ingresos a mediano plazo (MTRS) pueden ser un componente importante de este enfoque.

MTRS ayuda a los países a emprender una reforma integral del sistema tributario para impulsar los ingresos fiscales a mediano plazo. Pueden desempeñar un papel importante en el apoyo a los gobiernos a la hora de diseñar una estrategia de financiación, especialmente cuando la movilización de recursos internos es una prioridad. Los INFF podrían ayudar a los países a aprovechar el trabajo en curso de una MTRS, vinculándolo de manera prominente con el financiamiento de una estrategia o plan nacional, al tiempo que también alinean mejor las reformas del sistema tributario con otras áreas de política, al evitar la toma de decisiones fragmentada.

La MTRS comprende cuatro componentes interdependientes que los gobiernos deben emprender para lograr reformas tributarias sostenidas en un país, que incluyen:

  1. Establecer un objetivo de movilización de ingresos , considerando las prioridades de gasto requeridas para apoyar el desarrollo económico y social. Este ejercicio debe ser liderado por el gobierno y, al mismo tiempo, ser inclusivo, involucrando a una comunidad más amplia de partes interesadas (idealmente, la sociedad en su conjunto).
  2. Diseñar una hoja de ruta de MTRS , que abarque la política tributaria, la administración de ingresos y el marco legal. Este enfoque amplio permite que los vínculos entre los marcos político, administrativo y legal influyan en la eficacia general del sistema tributario. Los formuladores de políticas que redactan estrategias de financiamiento del INFF pueden aprovechar estas ideas y considerarlas de manera integradora y otras opciones de políticas de financiamiento.
  3. Mantener un compromiso de mediano plazo con la reforma : para la redacción e implementación de la reforma del sistema tributario, es necesario un apoyo político sostenido. Al igual que con un INFF, un enfoque de todo el gobierno es crucial para apoyar la formulación e implementación de la reforma del sistema tributario en sus diferentes frentes. Algunas reformas exigen el apoyo de entidades gubernamentales más allá de las agencias de ingresos y el ministerio de finanzas. Por ejemplo, la aplicación del cumplimiento de los contribuyentes en ciertos sectores exige la cooperación con otras agencias de aplicación.
  4. Comprometerse con socios de desarrollo externos : para solicitar apoyo para la estrategia y el proceso de reforma fiscal liderados por el gobierno. Si bien los recursos para el proceso de reforma fiscal deben identificarse y asignarse a nivel nacional, el cuarto componente prevé la coordinación con socios de desarrollo bilaterales y multilaterales externos para una planificación y asignación eficientes de los recursos y la prestación de asistencia técnica.

Recuadro 5. Instrumentos público-privados: la necesidad de un enfoque personalizado

Al pensar en las políticas de financiamiento público-privado como parte de una estrategia de financiamiento, los formuladores de políticas pueden considerar el financiamiento combinado como un instrumento potencial para movilizar el financiamiento privado. La financiación combinada es más relevante para las inversiones con un alto impacto en el desarrollo sostenible que no atraen inversiones privadas pero que aún tienen una lógica comercial sólida y flujos de efectivo potenciales. Como parte de este proceso, las autoridades nacionales deben considerar los riesgos, las compensaciones y las condiciones previas que acompañan a estos instrumentos (consulte la Figura 7).

Si bien la financiación combinada puede ser una opción para respaldar los esfuerzos de recuperación posteriores a la COVID-19, es necesario un nuevo enfoque de la financiación combinada para mejorar su impacto. Este enfoque debe incluir:

  1. Usar financiamiento combinado como parte de la caja de herramientas más amplia de instrumentos para financiar inversiones prioritarias nacionales y desarrollar capacidades productivas nacionales; Un análisis de financiamiento combinado liderado por el país dentro de un Marco de Financiamiento Nacional Integrado (INFF) podría guiar a los socios para el desarrollo sobre dónde y cómo utilizar el financiamiento combinado;
  2. Un cambio para centrarse en el impacto del desarrollo sostenible en lugar de la bancabilidad y los volúmenes de apalancamiento;
  3. Brindar desarrollo de capacidades y mejorar la transparencia en la presentación de informes y el seguimiento;
  4. Usar recursos no concesionales (como los de los bancos de desarrollo) cuando sea posible. Esto permitiría que la asistencia oficial para el desarrollo (AOD) se utilice directamente para apoyar a los sectores sociales que pueden ser menos adecuados para las transacciones de financiamiento combinado.

Figura 7. Oportunidades, riesgos, compensaciones y condiciones previas de los instrumentos de financiación público-privada

Ampliar la financiación combinada puede ser más desafiante en la era COVID, ya que los acuerdos de financiación combinada generalmente favorecen proyectos menos costosos y de bajo riesgo, que pueden resultar difíciles de encontrar debido a los mayores riesgos financieros de la crisis. Reorientar el financiamiento combinado hacia un enfoque en el impacto dentro del contexto de un INFF puede ayudar a posicionarlo mejor como una opción para apoyar los esfuerzos de recuperación. Los principios de financiación combinada de la Agenda de Addis , así como los del Grupo de trabajo de DFI sobre financiación concesional combinada para proyectos del sector privado, los Principios de financiación combinada de DAC y los valores compartidos que sustentan la hoja de ruta Tri Hita Karana para financiación combinada, pueden guiar a los países en establecer un entorno apropiado para la financiación combinada.

En ausencia de capital nacional suficiente, los bancos internacionales de desarrollo también pueden desempeñar un papel esencial en la provisión de estos instrumentos, absorbiendo en última instancia los riesgos a nivel de proyecto/inversión. De manera similar, los formuladores de políticas pueden fortalecer las capacidades identificando oportunidades para acceder a asistencia técnica, participando en mecanismos de intercambio entre pares nuevos y existentes, fomentando asociaciones con organizaciones internacionales relevantes y programas bilaterales.

4.4 Paso 4: Operacionalización

El paso final reúne todo, mediante la formulación de una estrategia de financiamiento integral que puede guiar los esfuerzos nacionales para movilizar recursos públicos y privados para las prioridades nacionales. La estrategia establecerá de manera concisa:

  • los objetivos financieros que busca lograr (como se desarrolló en el Paso 1);
  • cómo pueden combinarse las políticas e instrumentos de financiación existentes (sobre la base de la evaluación de las prácticas e iniciativas actuales en el Paso 2); y
  • las reformas, las nuevas políticas y los instrumentos necesarios para complementarlas (como se priorizó en el Paso 3).

La estrategia proporcionará dirección para los cambios y reformas sistémicos que se necesitarán con el tiempo. Con este fin, también debe incluir una lista o tabla de acciones a emprender que van desde acciones operativas a corto plazo hasta actividades de planificación a largo plazo. Las acciones deben alinearse con los objetivos descritos en el Paso 1, que abordan las oportunidades, los riesgos y las limitaciones identificados en el Bloque de Construcción 1 "Evaluación y Diagnóstico". La Tabla 5 a continuación proporciona una plantilla para que la completen los formuladores de políticas, incluidas varias consideraciones clave para hacer operativas las acciones de política elegidas.

Una revisión y actualización periódica de esta tabla se puede incorporar directamente en el proceso de la estrategia de financiamiento integrada (por ejemplo, cada dos años), como parte de las responsabilidades de las entidades de gobierno (ver también Building Block 3). Otro enfoque es tener un documento “vivo”, en el que se identifiquen nuevas acciones y los próximos pasos a lo largo del tiempo, lo que permite que la estrategia financiera se reenfoque y realinee continuamente los esfuerzos a los cambios en el panorama financiero mundial, así como a las prioridades políticas cambiantes.

La gobernanza y la coordinación efectivas, incluido el liderazgo político, serán clave para esta empresa (enlace al Building Block 4). De igual importancia, un sistema sólido de M&E debe incluir los pasos apropiados para monitorear los productos y los resultados directos asociados con el plan de acción de la estrategia de financiamiento integrado (consulte el Bloque de construcción 3, “Monitoreo y revisión”). Es posible que se necesite un sistema de seguimiento, que debe alimentar una estructura general de informes INFF, para monitorear la ejecución de los productos y resultados de las acciones de política para garantizar que la implementación va por buen camino.

Tabla 5. Plantilla para el plan de acción INFF

Recuadro 6. Estrategias de financiación en contextos frágiles: Sierra Leona

Sierra Leona fue uno de los primeros países en adoptar el concepto de marco de financiación nacional integrado y adaptarlo al contexto y las instituciones nacionales. Sierra Leona comenzó a explorar el potencial de un INFF a fines de 2018 como parte del desarrollo de su Plan Nacional de Desarrollo a Medio Plazo (MTNDP) 2019-2023 y el posterior desarrollo de la Hoja de ruta nacional para salir de la fragilidad. El contexto de Sierra Leona se caracteriza por el legado de un conflicto anterior, y el país había atravesado recientemente la epidemia de ébola de 2014 a 2016.

El ejemplo de Sierra Leona identificó cómo características tales como instituciones débiles, regímenes políticos inestables, baja legitimidad estatal y conflicto, que pueden verse amplificados por desastres naturales o epidemias, a menudo limitan las opciones de financiamiento más que los factores económicos. Pre-COVID, las fuentes de financiamiento ya eran bajas, lo que se ha visto exacerbado por la pandemia. Una vez que la recuperación está en marcha, restaurar y mejorar aún más el acceso a la financiación es aún más crítico que antes.

La evidencia de Sierra Leona subrayó varias lecciones en tales contextos:

  • Tolerancia al riesgo: la evidencia sugiere que los formuladores de políticas y los donantes deben aceptar un marco macroeconómico más flexible, ya que las opciones de financiamiento están muy limitadas;
  • Rápido y estratégico: la adopción de medidas de reforma inmediatas o a corto plazo puede abordar necesidades apremiantes y generar impulso. Este enfoque debe vincularse a una estrategia a mediano plazo de medidas de reforma secuenciales;
  • Compromiso político y apoyo internacional: los esfuerzos de reforma de la política de financiamiento requieren un fuerte compromiso político respaldado por socios internacionales. Es imperativo aumentar la experiencia en financiación del desarrollo sobre el terreno, incluso a través de las Naciones Unidas;
  • Opciones de financiamiento de contingencia: deben incluirse en todos los planes de financiamiento para desastres naturales o relacionados con conflictos inevitables, y proporcionar un amortiguador en caso de que surjan nuevas oportunidades;
  • Escalonamiento : necesidad de introducir y secuenciar la combinación de financiamiento para el desarrollo a lo largo del tiempo, por ejemplo, planificando la disminución gradual de la asistencia oficial para el desarrollo, a medida que mejora la movilización de recursos internos y crece la inversión del sector privado.

5. Lecciones aprendidas

Varios países han elaborado estrategias de financiamiento para acompañar sus planes nacionales de desarrollo, aunque pocos se han aventurado a hacerlo de la manera integrada propuesta anteriormente. Las siguientes lecciones clave surgen de la experiencia a nivel de país:

  • La necesidad de ubicar el proceso de formulación de políticas dentro de procesos estratégicos más amplios (p. ej., alinear las estrategias de financiamiento con los ciclos del plan nacional de desarrollo) para garantizar que el ejercicio responda a las necesidades prácticas de los formuladores de políticas nacionales y para facilitar la legitimación y la aceptación de sus resultados (Paso 1);
  • Generar apoyo al más alto nivel de gobierno, complementado con liderazgo en un nivel técnico superior (respaldo político combinado con experiencia técnica);
  • Al identificar opciones, las autoridades nacionales siempre deben considerar si las soluciones son técnicamente correctas (es decir, abordan el objetivo identificado) y administrativa y políticamente factibles en un contexto dado (Paso 2);
  • Involucrarse de manera inclusiva con la legislatura, el sector privado, la sociedad civil, los socios para el desarrollo y otras partes interesadas relevantes, asegurando una aceptación amplia durante todo el proceso;
  • Adoptar un enfoque gradual, específico y adaptativo para garantizar la priorización efectiva de las acciones políticas y la capacidad de respuesta a la retroalimentación y las circunstancias cambiantes;
  • En el futuro, un enfoque integrado de la financiación es clave para desarrollar la resiliencia y alcanzar los ODS. Una estrategia de financiación ayudará a identificar todas las opciones y respaldará la priorización requerida de las acciones de política de financiación que mejor respondan a las necesidades y limitaciones sin perder de vista los objetivos nacionales (de sostenibilidad);
  • La necesidad de incorporar y secuenciar la combinación de financiamiento para el desarrollo a lo largo del tiempo, por ejemplo, planificando la disminución gradual de la asistencia oficial para el desarrollo, a medida que mejora la movilización de recursos internos y crece la inversión del sector privado (Paso 3);
  • Gobernanza y coordinación clave para emprender con éxito (enlace al bloque de construcción 4). Necesita un liderazgo exitoso al tiempo que crea incentivos para la integración horizontal y vertical y permite la participación de múltiples partes interesadas.
Notas al pie
[1]

Definición de inversión de impacto en AAAA: la inversión de impacto “combina un rendimiento de la inversión con impactos no financieros” (párrafo 37).

[2]

Por ejemplo, la estrategia de APP local de Filipinas ; Marco de políticas de APP de Guyana

[3]

Por ejemplo, en Kosovo

[4]

Para ver ejemplos de regulaciones relacionadas con la filantropía, consulte aquí.

[5]

Basado en el trabajo de Andrews, Pritchett y Woolcock (2017) .

[6]

Véase también Benedek, D., E. Gemayel, A. Senhadji y A. Tieman, 2021, “A Post-Pandemic Assessment of the Sustainable Development Goals”, IMF Staff Discussion Note, de próxima publicación, Fondo Monetario Internacional, Washington, DC para una metodología útil para los controles de coherencia macroeconómica.

[7]

Los incentivos fiscales suelen ser ineficaces y tienen el potencial de erosionar la base imponible, por lo que su papel en la combinación de políticas debe evaluarse cuidadosamente.

[8]

Los datos informados al INFF Dashboard muestran que los países están adoptando una variedad de enfoques diferentes para institucionalizar los INFF.

[9]

Consulte la guía de la fase de inicio para obtener más información sobre los vínculos entre los procesos DFA e INFF.

[10]

La guía sobre la estrategia de financiación del bloque básico 2 establece varias "verificaciones" que los responsables de la formulación de políticas pueden considerar al elegir soluciones de política de financiación; estos pueden incluirse en los criterios de evaluación de impacto ex ante. Para obtener una descripción general de las evaluaciones de impacto regulatorio (RIA), incluido qué son, cómo se pueden superar los desafíos relacionados y los métodos de implementación, consulte la nota de orientación de la estrategia CEPA (2021) .

[11]

Estas cifras son estimaciones basadas en el 26% de CPA que se han completado. Las CPA restantes están en curso y no se dispone de estimaciones de sus resultados.

[12]

Véase, por ejemplo, el Plan de Acción de la Asociación de Gobierno Abierto de Nigeria .

[13]

Véase, por ejemplo, elPresupuesto ciudadano de Filipinas 2020 .

[14]

Véase también el Marco OCDE/PNUD para las finanzas alineadas con los ODS , que incluye ejemplos ilustrativos de acciones que los gobiernos pueden tomar para mejorar la alineación de las finanzas en las áreas de políticas, estándares y herramientas.

[15]

Las ocho agencias fueron la Agencia de Promoción de Inversiones, Turismo y Conservación de Ruanda, la Oficina del Registrador General, la Unidad de Privatización, Desarrollo Humano e Institucional, el Centro de Apoyo a las Pequeñas y Medianas Empresas (CAPMER), la Agencia de TI y el Medio Ambiente Nacional. Autoridad de Gestión.

[16]

Más detalles en la próxima orientación de la OCDE (Financiamiento para la estabilidad: Financiamiento a través del nexo) y el Informe de progreso provisional sobre la Recomendación del CAD sobre el nexo entre la paz y el desarrollo humanitario.

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