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L'échange de connaissances INFF Asie-Pacifique a lancé la SDG Finance Week à Bangkok la semaine dernière. L'événement de deux jours a réuni plus de 130 participants issus de gouvernements, d'investisseurs, de banques, d'institutions financières internationales (IFI), d'institutions de financement du développement (IFD), d'universités, d'émetteurs d'obligations et de la société civile de 20 pays d'Asie-Pacifique.
Les pays utilisent les INFF pour promouvoir des changements dans l'architecture de financement nationale afin de mieux aligner tous les flux de financement sur les ODD et les contributions déterminées au niveau national (CDN). Les pays ont partagé leurs expériences lors des tables rondes et ont organisé des stands au SDG Finance Marketplace. L'événement a mis en évidence la profondeur et l'étendue de l'innovation dans le financement des ODD dans cette région dynamique dans un environnement financier difficile.
"INFF est en train de changer la donne en façonnant une nouvelle architecture de financement alignée sur les ODD dans 16 pays d'Asie-Pacifique, en forgeant de nouveaux partenariats publics et privés aux niveaux mondial et national et en débloquant des flux de financement pour les ODD", a déclaré Christophe Bahuet, directeur régional adjoint. Directeur pour l'Asie-Pacifique, Directeur, Centre régional de Bangkok, PNUD, lors de la séance d'ouverture.
L'événement a été organisé par la Facilité de financement national intégré (INFF Facility), le Programme des Nations Unies pour le développement (PNUD), le Département des affaires économiques et sociales des Nations Unies (UNDESA), la Commission économique et sociale des Nations Unies pour l'Asie et le Pacifique (UNESCAP) et Union européenne.
Voici cinq plats à emporter de l'événement:
1. Les pays de la région remodèlent l'architecture de financement au niveau national grâce à leurs cadres de financement nationaux intégrés
"Nous utilisons notre INFF pour transformer trois défis majeurs - la dépendance aux combustibles fossiles, les impacts du changement climatique et le manque d'investissement dans le climat - en opportunités d'aligner tous les financements sur les investissements dans une voie de développement plus résiliente." – Ahmed Saruvash Adam, directeur du budget financier, ministère des Finances des Maldives.
Les Maldives ont été le premier petit État insulaire en développement à lancer une stratégie de financement - sa stratégie de financement climatique sensible au genre, en mars de cette année. Le ministère des Finances met en place un centre de financement climatique pour mettre en œuvre les 16 objectifs de la stratégie de financement qui mobilisera et alignera le financement en réponse au coût estimé de 800 millions à 1,5 milliard de dollars.
La Mongolie a approuvé sa stratégie INFF l'année dernière, la première à le faire au niveau mondial. Tuguldur Galbadrakh du ministère de l'Économie et du Développement a noté que 44,2 milliards de dollars sont nécessaires pour financer le développement. Par le biais de l'INFF, la Mongolie fait progresser les mesures publiques et privées pour mobiliser et aligner les capitaux sur son plan de développement quinquennal. Pour les finances du secteur public, ces mesures comprennent des politiques fiscales alignées sur les ODD pour augmenter les recettes, des audits des ODD, une budgétisation axée sur les résultats et une planification axée sur les résultats. Capital privé, les mesures comprennent la taxonomie financière des ODD ainsi qu'une nouvelle législation sur les partenariats public-privé (PPP) et l'investissement.
L'Indonésie a lancé son rapport INFF l'année dernière pendant sa présidence du G20. Setyo Budiantoro de Bappenas, le ministère de la Planification nationale, a souligné le défi de naviguer dans divers flux et instruments de financement dans le contexte d'une crise mondiale difficile. L'Indonésie utilise son INFF pour faire avancer une stratégie de diversification des sources de financement du développement, en alignant les capitaux sur les priorités nationales des ODD.
« Les INFF doivent être dirigés et détenus par les pays. Ils s'adaptent aux contextes nationaux, de sorte qu'aucun INFF ne se ressemble », a noté Natalia Aristizabal Mora, conseillère interrégionale, Financement du développement durable, UN DESA. Ce point a été amplement illustré dans les présentations des pays tout au long de l'atelier, et plus particulièrement lors de la session sur les PEID, où des orientations supplémentaires sur la mise en œuvre des INFF dans ces États ont également été discutées.
2. Des taxonomies et de la divulgation au suivi et à l'audit, les pays trouvent des moyens innovants de promouvoir l'alignement des modèles d'investissement et d'affaires du secteur privé qui fonctionnent pour les ODD et l'Accord de Paris
« Les pays ont de bonnes raisons d'adapter leurs taxonomies à leur situation nationale, tandis que l'interopérabilité devrait également être encouragée. La finance durable est essentielle pour assurer la transition vers un avenir durable et nous ne voulons pas limiter cela aux seuls capitaux nationaux finançant des projets nationaux. – Ronald Young, responsable de la finance durable pour l'Asie, Société Générale.
Les ministères, les régulateurs, les entreprises, les banques et les investisseurs ont expliqué comment les pays de la région renforcent l'environnement propice et innovent pour mettre à l'échelle les investissements durables et les modèles commerciaux.
Le gouvernement malaisien espère que son secteur privé sera un chef de file en matière de normes internationales de durabilité et conçoit des initiatives autour des divulgations et des rapports ESG.
Dans un pays dépendant des combustibles fossiles, la Thaïlande, la Securities and Exchange Commission, la Banque centrale et la Bourse font toutes la promotion d'une finance durable conformément aux ODD et à l'Accord de Paris. L'Association des banquiers thaïlandais a publié le Future Landscape Banking Sector of Thailand pour aider le secteur privé à comprendre comment le secteur bancaire peut aider ses clients à passer au net zéro.
L'Inde a une longue histoire de financement social ciblé, les banques étant tenues d'allouer 40 % de leurs avances à l'agriculture, aux PME, aux énergies renouvelables, au logement abordable et à d'autres secteurs prioritaires. Le secteur des entreprises sociales connaît une croissance rapide, de 20 à 25 % par an, aidé par la mise en place d'un écosystème de contrôle et de responsabilité avec des définitions et des normes claires. L'objectif est de faciliter l'accès aux capitaux commerciaux et philanthropiques, parallèlement à la création d'une bourse sociale.
Shanaz Patel, de la délégation de l'UE en Indonésie et à l'ASEAN, a souligné que « les ODD nécessitent une augmentation significative des ressources financières et le secteur privé joue un rôle crucial pour combler le déficit de financement ; en même temps, pour atteindre les ODD, nous devons nous assurer que les investissements privés respectent les normes sociales, environnementales et de qualité les plus élevées. C'est également au cœur de la stratégie Global Gateway de l'UE.
3. La finance mixte, les obligations durables, vertes, bleues et oranges sont déployées pour débloquer les investissements privés afin d'accélérer le développement durable
« L'INFF peut aider des pays comme l'Indonésie à renforcer les processus de planification, à surmonter les obstacles existants et à identifier de nouveaux instruments de financement… dans le cadre de l'INFF, l'émission d'obligations thématiques telles que les sukuk verts, les obligations SDG et les obligations bleues SDG est reconnue par toutes les parties prenantes comme instruments de financement vers une économie à faible émission de carbone et la voie du développement durable. – Deni Ridwan, directeur des titres de la dette publique, ministère des Finances de l'Indonésie.
L'Indonésie a mis en place un système de suivi des investissements publics dans l'atténuation et l'adaptation au changement climatique qui a catalysé son parcours avec des émissions d'obligations thématiques, en commençant par un sukuk vert et, plus récemment, en s'élargissant à une émission inaugurale d'obligations bleues de 150 millions de dollars au début du mois.
Anna Maria Oltorp, chef de la section de coopération au développement régional de l'ambassade de Suède à Bangkok, a noté que « les obligations souveraines SDG représentent un moyen efficace de catalyser d'importants flux financiers pour les finances publiques, telles que les besoins d'investissement des pays dans la santé, l'éducation, la biodiversité et alignement climatique. Nous avons également entendu parler de la croissance des obligations orange innovantes.Ces véhicules d'investissement sexospécifiques ont plus que doublé l'an dernier, même si les émissions d'autres obligations thématiques ont chuté de 19 % dans des conditions de marché difficiles. Natasha Garcha, directrice principale de l'Impact Investment Exchange, a noté que "ce n'est pas seulement une bonne chose à faire - cela aide à stabiliser les rendements et à réduire les risques... tout en contribuant à plusieurs ODD."
Ces développements se produisent malgré les niveaux d'endettement croissants de la région - 11 des pays les plus vulnérables au surendettement dans le monde se trouvent en Asie-Pacifique. En 2021, la dette publique de la région a atteint son plus haut niveau en 18 ans en raison d'un déficit budgétaire élevé et d'une dévaluation monétaire, a noté Vatcharin Sirimaneetham, ESCAP. Il a également mis en évidence une approche d'analyse de la viabilité de la dette augmentée qui peut fournir une image plus globale et à long terme des futures trajectoires de la dette publique. Le Pakistan a partagé son expérience avec des niveaux d'endettement élevés et des besoins de financement croissants, avec un montant estimé à 16 milliards de dollars requis en raison des inondations de 2022. Les directives stratégiques de viabilité de la dette mettent l'accent sur la transparence, la viabilité budgétaire, le coût d'emprunt raisonnable, la gestion renforcée de la dette et le marchés de la dette.
Le financement mixte devient de plus en plus crucial pour attirer le financement privé, y compris dans l'agriculture, et l'adaptation dans laquelle il est généralement difficile pour le secteur privé d'investir, en particulier en cette période de détresse et de volatilité budgétaires croissantes, a expliqué Joan Larrea, PDG de Convergence Blended Finance . Dans les pays les moins avancés (PMA) et les PEID, le financement mixte peut potentiellement diversifier les sources financières s'il est bien fait.
Shreejesh Ghimire, directeur des investissements de la Nepal NMB Bank, a souligné que le Népal avait réussi à inciter et à réduire les risques du portefeuille de la dette des banques commerciales dans le secteur des énergies renouvelables. La banque, qui a pour objectif que 15 % de son portefeuille soit consacré à l'énergie propre d'ici 2030, pilote un nouvel instrument de dette mixte basé sur l'impact et a été en mesure d'atteindre un ratio de levier de 2,5 fois. S'appuyant sur cette expérience, le ministère des Finances du Népal a récemment annoncé le développement d'un INFF, y compris la promotion du financement mixte et des solutions dans le domaine de la finance numérique et d'autres domaines. « L'INFF permet de mettre en commun toutes les sources de financement et offre une fenêtre d'opportunité pour mobiliser des financements privés vers les ODD », a commenté Muktiram Acharya, du ministère des Finances du Népal.
Andrew Koroi, du ministère des Finances des Fidji, a déclaré que le pays facilitait le développement des MPME et des pipelines dans les secteurs bleus tels que l'eau, la gestion des déchets, le tourisme durable et les secteurs de la pêche. Ceci est financé par des subventions du Fonds mondial pour les récifs coralliens (GFCR) et du Fonds conjoint des Nations Unies pour les ODD avec des prêts du secteur privé (par exemple, Blue Finance Marine Protected Areas Facility). Les Fidji planifient leur toute première obligation bleue souveraine, issue d'un cadre obligataire durable plus large.
Pourtant, des défis subsistent. La perception par les investisseurs du coût et du risque des investissements dans le développement est encore élevée. Les investisseurs ont également du mal à identifier et à garantir les résultats d'impact de leurs sociétés émettrices. Les partenaires au développement et les institutions de financement du développement (IFD) ont du mal à identifier les secteurs d'investissement et leur évolutivité. Les participants ont discuté d'une gamme de solutions potentielles, allant de la rationalisation et des modèles mixtes standardisés, à la création d'un environnement politique plus stable qui permet des investissements à plus long terme et à la normalisation des approches pour capturer les impacts réels, en particulier pour les MPME à capacité limitée.
4. L'importance d'aligner les budgets sur les ODD et de protéger les dépenses dans les secteurs clés des ODD n'a jamais été aussi grande
"Les indicateurs des ODD sont les critères de performance des Philippines pour assurer l'alignement de la planification, de la programmation, de la budgétisation, du suivi et de la responsabilité au niveau national." – Hazel Iris Baliatan, directrice, Autorité nationale de développement économique (NEDA), Philippines.
Les finances publiques restent la principale source de financement des pays pour atteindre les ODD. L'importance d'aligner les budgets sur les priorités de développement durable n'a jamais été aussi grande. Nohman Ishtiaq, responsable des finances publiques du centre de financement durable du PNUD, a souligné comment les pays de la région dépensent chaque année 20 à 30 % de leur PIB dans les budgets publics. Les Philippines ont intégré les ODD dans les matrices de résultats nationales, les ministères de tutelle utilisant ces indicateurs comme base pour formuler des programmes d'investissement public et des soumissions budgétaires. Au Bangladesh, les facteurs climatiques ont été intégrés dans le système de classification budgétaire, facilitant le suivi des dépenses publiques d'atténuation et d'adaptation, permettant une plus grande transparence et une analyse de l'efficacité.
Andrea Rossi, de l'UNICEF, conseillère en politique sociale et en analyse économique, a souligné que certains gouvernements de la région réduisaient les dépenses sociales qui avaient été augmentées à la suite du COVID-19. L'impact et la perte de ne pas investir dans la santé et l'éducation seront dramatiques car l'inclusion est la clé de l'investissement des finances publiques pour réduire les inégalités.
Dans le même temps, le FMI a souligné la nécessité de comprendre le coût des objectifs de développement, estimant que des dépenses supplémentaires de 5 à 10 % du PIB sont nécessaires dans les marchés émergents et les pays les moins avancés de la région pour atteindre les objectifs dans cinq secteurs macro-critiques. : santé, éducation, eau et assainissement, électricité et routes.
5. Les pays trouvent des moyens de mobiliser des recettes et d'aligner les politiques fiscales sur les priorités de développement durable malgré des perspectives budgétaires difficiles
"La méthodologie INFF permet une manière très organique de penser à la mobilisation des ressources... de considérer quel est le montant que nous voulons taxer, que voulons-nous et ne voulons-nous pas taxer par rapport aux ODD, et comment le faire efficacement, ainsi comme des questions de conformité fiscale. – Alberto Isgut, spécialiste des affaires économiques, Département de la politique macroéconomique et du financement du développement, UN-ESCAP.
Le spécialiste fiscal régional du PNUD, Sudarshan Kasturirangan, a souligné comment les pays de la région ont le potentiel d'augmenter leurs revenus jusqu'à 3,6 % du PIB en moyenne. Il existe des possibilités de gains dans trois domaines : l'impôt minimum sur les sociétés ; cohérence entre les politiques fiscales, commerciales et d'investissement; et la citoyenneté fiscale, y compris le renforcement des institutions fiscales et l'amélioration de la transparence.
Le Timor-Leste a l'un des taux de tabagisme les plus élevés au monde, avec environ 35 % de la population âgée de 15 ans et plus qui fume. Le gouvernement du Timor-Leste a introduit un nouveau paquet fiscal sur le tabac, le sucre et les boissons sucrées en 2022. Cela a généré des revenus supplémentaires avec une légère réduction des taux de tabagisme déjà observée, une contribution importante à l'ODD3 et une réduction de la pression sur les futurs services de santé.
En Mongolie, le secteur minier, dominé par les multinationales, représente une part importante de l'économie et est une source essentielle de recettes fiscales. L'autorité fiscale mongole a mis en place une unité de prix de transfert avec le soutien des inspecteurs des impôts sans frontières (IISF) et a mené des audits des prix de transfert dans le secteur minier, ce qui a entraîné un supplément de 228 millions de dollars en taxes compensatoires.
Le Sri Lanka, qui a vu ses recettes fiscales chuter de 21 % du PIB à la suite de la crise, met en œuvre un ensemble de réformes comprenant l'élimination des dépenses fiscales, l'élargissement de l'assiette fiscale et la numérisation du système fiscal.
Dans toute la région, les pays innovent dans le financement des ODD et ont beaucoup à partager et à apprendre les uns des autres, même face à de forts vents contraires sur l'économie mondiale.
"Ce que cet événement de deux jours a renforcé, c'est l'importance d'une approche globale de la société pour rendre possible l'agenda 2030 des ODD dans tous les pays ; pour la Malaisie… il y a une gestion du changement qui doit être appliquée dans l'ensemble de l'appareil gouvernemental et aussi pour tirer parti du contribution du secteur privé, pour faire bouger le pays en équipe. – Nirwan Noh, sous-secrétaire adjoint du ministère des Finances de la Malaisie.
Restez à l'écoute pour d'autres dialogues et échanges au sein de cette communauté de praticiens INFF à l'avenir.
Autres ressources :
- L'état des INFF en 2023
- Facilité INFF : documents d'orientation technique approfondis INFF et cours d'apprentissage en ligne INFF
- CESAP : Asie et Pacifique, rapport d'étape sur les ODD 2023
- PNUD : Éviter trop peu trop tard sur l'allégement de la dette internationale
- FMI : Perspectives économiques régionales pour l'Asie et le Pacifique
- FMI : SDG FiT (outil de financement des ODD)